El más popular es el Seguro Temporal Anual Renovable (TAR), cuya cobertura principal es el fallecimiento por cualquier causa, garantizada mediante un capital y cuyas coberturas complementarias más comunes son la invalidez permanente absoluta, el fallecimiento por accidente (doble indemnización) y fallecimiento por accidente de circulación (triple indemnización). Es habitual su contratación al concertar un préstamo o al hacer un viaje.

Las siguientes características merecen especial atención:

1) Las primas a las que se comercializan estos seguros incluyen un amplio margen de beneficio para la empresa, derivado del uso de tablas de mortalidad muy conservadoras.

2) Determinadas carteras presentan una alta tasa de renovación. (p.e. las carteras de seguros ligadas a otros productos: hipotecas, tarjetas de crédito…)

3) Cuando se valoran con un “enfoque económico” (por ejemplo, en el cálculo del European Embedded Value[1] o en el estudio de impacto QIS 4 del proyecto Solvencia 2), en vez de constituir un pasivo (Provisión Técnica), llegan a constituir un activo relevante por el valor actual de los beneficios esperados de la anualidad en curso y de las renovaciones posteriores.

Otra modalidad de seguro de vida relevante es el Seguro de Vida Entera, en virtud del cual se cubre el riesgo de fallecimiento “durante toda la vida del asegurado”, por lo que en esta modalidad el asegurador en todo caso tendrá que pagar la prestación, si bien es incierta la fecha en la que ésta se producirá y en su caso, las primas periódicas a recibir. Las primas pueden ser constantes o variables, y su cuantía depende de que sean temporales, vitalicias o únicas.

[1] European Embedded Value: Bajo esta denominación se hace referencia a una serie de “principios” emitidos por el C.F.O. Forum, con el objeto de homogeneizar la información que se ofrece al mercado sobre el valor creado para el accionista por las compañías de seguros de vida en cada ejercicio. Las citadas valoraciones tienen en cuenta tanto los activos libres en exceso de las provisiones técnicas y requisitos de capital, como el valor actual del negocio en vigor, diferenciando entre el negocio que se emitió en ejercicios anteriores y el negocio ‘nuevo’ generado en el último ejercicio. No se considera el valor de los nuevos contratos a emitir en ejercicios futuros (si bien en el caso de seguros anuales renovables, su tasa de permanencia es tenida en cuenta bajo determinadas condiciones).

VIA / Elaboración propia.