Archivo por etiqueta: Solvencia II
Escrito por Adrian Couceiro el 29 junio, 2011
La modelización tanto del pasivo como del activo de la compañía aseguradora viene dado por lo que se conoce como el Análisis financiero dinámico (siglas en inglés, DFA).
Esta es una herramienta mucho más efectiva que los análisis tradicionales porque permite tener en cuenta las interacciones entre la actividad inversora y aseguradora y se beneficia de las ventajas de las técnicas de modelización y de la informática, para proporcionar un feedback instantáneo.
Por tanto, un análisis financiero dinámico consiste en la simulación de la actividad aseguradora de forma integral a través de la modelización estocástica (toman distintos valores en función del tiempo) de las variables determinantes de la evolución de los activos y pasivos cuyos fines son la solvencia y gestión del riesgo.
Por tanto, cuales los motivos que llevan a realizar la modelización:
- Los modelos integrales (activo y pasivo interrelacionados) permiten tomar decisiones de forma óptima.
- gastos mínimo en la adquisición de información en el proceso de toma de decisiones
- la información está disponible de forma más rápida, económica y en la calidad adecuada
- cada unidad de la compañía tiene acceso a la misma información, lo que conduce a decisiones consistente en toda la compañía.
Comentarios:
1- Actualmente todo el sector asegurador esta adaptando sus modelos de simulación a las exigencias de Solvencia II. Por ello se esta demandando expertos en modelización.
2- Facilita enormemente la toma de decisiones, porque permite la simulación de la actividad de la compañía, aunque con ciertas limitaciones e hipótesis.
Fuente: Análisis financiero Dinámico de Solvencia II
Expertoseguros
Escrito por Adrian Couceiro el 27 junio, 2011
SCR=BSCR-Adj+SCRoperacional
En Solvencia II, para el cálculo del capital requerido (SCR) y más concretamente del requisito de capital de solvencia básico (BSCR), se tienen que calcular las cargas de capital para 5 categorías de riesgo: riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo asegurador de vida, riesgo asegurador de salud y riesgo asegurador de no vida.
El riesgo asegurador de no vida
es el riesgo asociado a la incertidumbre del resultado asegurador de una compañía.
Esta incertidumbre incluye: la cantidad y el calendario de los pagos posibles por siniestros en relación con los pasivos existentes, el volumen de negocio suscrito y las primas necesarias para cubrir los pasivos originados por el negocio suscrito.
La carga de capital se obtiene agregando las cargas de los siguientes riesgos:
a) Riesgo de reservas: esta relacionado con la incertidumbre de que la provisión para prestaciones no sea suficiente para la liquidación de todos los siniestros incurridos.
b) Riesgo de primas: es el riesgo de que la prima imputada para el año de análisis no sea suficiente para afrontar los siniestros que ocurran durante el periodo de cobertura, más los gastos para la gestión del negocio.
Hay que mencionar que podrán beneficiarse de la diversificación geográfica, cuando posean menos del 95% de su negocio en otro país.
c) Riesgo de caída de cartera: es el riesgo de que sean erróneas o modificadas las hipótesis sobre las opciones del tomador (renovaciones del contrato acordado y rescisiones de contrato), utilizadas en el cálculo de la Provisión de Primas.
d) Riesgo catastrófico: Los riesgos CAT surgen de sucesos extremos o irregulares que no se ven reflejados suficientemente por los capitales obligatorios del riesgo de primas y de reservas. El capital obligatorio para el riesgo catastrófico debe calibrarse al 99,5% del VaR (revisión anual).
UNESPA esta reclamando que se tenga en cuenta al Consorcio de Compensación de Seguros como un mitigador de los riesgos extraordinarios para las compañías. Esta supondrá sin duda una disminución de la carga de capital necesario sobre este riesgo para las compañías, respecto al resto de países.
Expertoseguros
Publicado: 27 junio, 2011
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Etiquetas: Etiquetas: asegurador, caida de cartera, capital, carga, catastrófico, no vida, primas, reserva, riesgo, Solvencia II
Escrito por Adrian Couceiro el 23 junio, 2011
De cara a evaluar y dar a conocer su solvencia las compañías aseguradoras, se les exige con el nuevo régimen de Solvencia (Solvencia II):
a) un requisito de capital de solvencia (SCR) y un requisito de capital mínimo (MCR), con recursos propios siendo estos sensibles al riesgo: Pilar I.
b) una autogestión de los riesgos y control interno, autoevaluando el nivel de recursos necesarios. La Autoridad de Supervisión pasará a ejercer una supervisión preventiva y dinámica, detectando situaciones de crisis con suficiente antelación: Pilar II.
c) informar al mercado mediante la divulgación de información, para que se evalúe los niveles de riesgo asumidos por cada compañía. La Autoridad de Supervisión deberá seguir evaluando los niveles de riesgo asumidos por cada compañía: Pilar III.
El capital requerido (SCR) por la Directiva de Solvencia II 2009/138/CE, esta en el nivel de que los activos no sean suficientes 1 vez cada 200 años para cubrir las obligaciones durante un año, es decir; que el Value at Risk sea de 99.5% a un año.
El modelo estándar propone la determinación de las necesidades de capital de solvencia (SCR) a partir de los reisgos en lo que incurre la empresa y que se calculaba como:
SCR=BSCR-Adj+SCRoperacional
Siendo
1- BSCR: Requisito de capital de solvencia básico.
Dicho cálculo se basa en las siguientes categorías de riesgo:
- SCRmkt: la carga de capital para el riesgo de mercado.
- SCRcred: la carga de capital para el riesgo de crédito.
- SCRlife: la carga de capital para el riesgo asegurador de vida.
- SCRhealth: la carga de capital para el riesgoasegurador de salud.
- SCRnl: la carga de capital para el riesgo asegurador de no vida.
Estas cargas de capital de los módulos principales de riesgo se combinaban usando una matriz de correlaciones:
Cada módulo de riesgo descrito anteriormente, es obtenido como la suma de sus submódulos de riesgo previamente calculados. Ej: para el Riesgo de No Vida, se obtiene sumando las cargas de los riesgos de primas y reservas a la carga para el riesgo catastrófico.
2- Adj: ajustes por el efecto reductor del riesgo.
Reflejará la posible compensación de pérdidas imprevistas mediante un descenso simultáneo de las provisiones técnicas (en la medida en que las entidades pueden establecer que la reducción de participaciones puede utilizarse para cubrir pérdidas no previstas) y los impuestos diferidos.
3- SCRoperacional: carga de capital por el riesgo operacional.
Es el riesgo de pérdidas derivadas de procesos internos inadecuados, personal, sistemas o sucesos externos. Incluye también el “riesgo legal” pero excluye el “riesgo asociado a las pérdidas en la reputación” o “al derivado de malas decisiones estratégicas”.
Expertoseguros
Escrito por Adrian Couceiro el 22 junio, 2011
La valoración de los activos y pasivos, basada en el valor razonable de las normas internacionales de información financiera (NIIF).
Por valor razonable se entiende el importe por el cual podrían intercambiarse entre partes interesadas y debidamente informadas que realicen una transacción en condiciones de independencia.
Las Provisiones Técnicas serán por tanto el importe actual que la aseguradora tendría que pagar hoy si transfiriera todas sus obligaciones y derechos contractuales de manera inmediata a otra entidad.
El valor de las Provisiones Técnicas es la suma:
su mejor estimación (Best Estimate)
+ un margen de riesgo (Risk Margin)
La mejor estimación (BE) es el valor más probable o creíble que tendrán las provisiones técnicas. Se calcula como la media de todos los flujos de caja futuros ponderada por su probabilidad, teniendo en cuenta el valor temporal del dinero (más conocido como el valor actual actuarial), mediante la actualización a la estructura temporal de tipos de interés sin riesgo oportuna.
Nota: La mejor estimación se debe calcular en términos brutos, sin considerar deducciones, como por ejemplo “las cantidades recobradas del reaseguro”.
La finalidad del margen de riesgo es asegurar que el valor de las provisiones técnicas sea equivalente a la cuantía de un potencial asegurador comprador, podría pagar por quedarse con las obligaciones de los pasivos de seguros.
Su cálculo: los riesgos a considerar en el cálculo del margen de riesgo son el riesgo operativo, el riesgo asegurador respecto al negocio existente y el riesgo de impago de la contraparte.
A partir de la fecha de valoración al inicio del año t [t=0] son:
- Para cada segmento se calcula el SCR para el año t =0 y siguientes (run-off).
- Multiplicar cada SCRs futuros por la tasa de coste de capital (6%) para tener el coste de sostener los futuros SCRs.
- Descontar cada una de las cantidades calculadas empleando la curva de tipos libres de riesgo en t=0.
- La suma total de margen de riesgo es la suma para todos los segmentos/líneas de negocio.
Sin duda, la principal dificultad esta en estimar los SCRs futuros. Cuando no se pueda calcular el margen de reisgos según el étodo del coste de capital, se puede usar la aproximación de aplicar un porcentaje a la cantidad de BE en función de la línea de negocio.
Expertoseguros.
Escrito por Adrian Couceiro el 14 diciembre, 2010
Uno de los motivos que me llevaron a estudiar la Licenciatura en Actuariales fue saber que “tiene una buena salida laboral” y que era una aplicación de las estadísticas avanzadas al mundo empresarial.
La verdad es que lo más importante de la carrera es dedicarle horas y tener unos profesores que sepan hacer fácil aquello que parece tan difícil.
Respecto a la profesión, es exigente estudiarla aunque lo que luego más valoran desde RRHH es la Inteligencia Emocional al trabajar en un equipo. Para más información sobre la profesión de Sctuario: pinchar aqui.
Una vez que terminas, llega la sorpresa…
las compañías de seguros no quieren actuarios sin experiencia laboral previa. ¿Razón?
Pues porque invierten muy poco en formación, dado que hay un riesgo muy elevado de que el empleado luego se vaya a la competencia, para cobrar más.
Los lugares donde se adquiere una experiencia más diversa, un alto nivel de conocimientos y dominio de lo último en el sector esta en la Consultoría: Solvencia II, MCEV, Capital Económico… y para ello, además de trabajar durante muchas horas hay que “adquirir la habilidad de autoaprendizaje” que le acompañará durante toda la vida:
- leyendo todo tipo de documentación relacionado con los proyectos,
- aprendiendo a programar en SAS, Prophet,
- mejorando su nivel de inglés,
esto quiere decir que aquel que no se renueva, acabará superespecializado, realizando las mismas funciones en su puesto, durante toda su trayectoria profesional.
‘Estudio Remuneraciones 2010’ en el sector asegurador.
Según este estudio elaborado por Michael Page, “los actuarios vuelven a ser escasos en nuestro país. Cada vez hay más universidades que ofrecen el título, pero la mayoría del sector asegurador se aglutina en Madrid y Barcelona, lo que unido a la falta de movilidad provoca escasez de actuarios.
Por otra parte, estos sienten que la valoración de ellos en nuestro país carece de la fuerza que hay en nuestros países vecinos”. El informe apunta, además, que los niveles salariales “no terminan de ajustarse a los del resto de países y la cada vez mayor internacionalización de las compañías demanda unos niveles de idioma bastante altos.
El idioma sigue siendo asignatura pendiente en España, por lo que dificulta la incorporación de perfiles en las compañías”.
Expertoseguros.com
