Seguros de VIDA-Ahorro.
Escrito por Adrian Couceiro el 2 marzo, 2010Esta modalidad de seguro de vida tiene como finalidad principal la percepción de un capital en una fecha prefijada, o cuando el asegurado alcance una determinada edad. Además suele incluir una cobertura complementaria por fallecimiento. Las primas suelen ser temporales, y su cuantía, constante o variable.
Se suelen diferenciar tres categorías de seguros de ahorro:
a) Productos cuasibancarios, sin riesgo financiero. Poseen un tipo de interés garantizado y pueden incorporar una cláusula de participación en beneficios. Las prestaciones de estos productos son similares a las de un depósito financiero desde el punto de vista del tomador.
b) Productos cuasibancarios, con riesgo financiero. Los seguros más característicos de esta categoría son los denominados Unit-Linked y productos asimilables, en los cuales el tomador asume el riesgo de la inversión, sin comprometer rentabilidad garantizada alguna. El rendimiento otorgado al tomador depende de la rentabilidad generada por los activos que el tomador ha designado como referencia en el contrato de seguro.
El hecho de que el tomador asuma el riesgo de la inversión no excluye que el asegurador no se encuentre expuesto a otros riesgos con este producto, riesgos que hay que identificar, medir y prevenir:
b.1. Riesgo sobre los gastos de administración. En estos seguros los gastos de administración se financian con un recargo en forma de porcentaje que se detrae al Fondo Acumulado. En caso de que dicho Fondo Acumulado se redujese repentinamente por una caída en los mercados financieros, se vería obligado a hacer frente a los mismos gastos de administración reales, sin la posibilidad de incrementar el recargo para gastos durante la anualidad en curso, durante varias anualidades posteriores o durante todo el contrato.
b.2. El riesgo de crédito del emisor de los activos en los que se materializa la prima, pues la prestación que tiene que recibir el tomador, depende de un determinado activo cuyo riesgo de crédito no asume él, sino la compañía de seguros y por tanto tiene que ser controlado por ésta.
b.3. Riesgo de desfase entre la cesta de activos en los que se invierte la prima y la cesta de activos identificada en el contrato de seguro para cuantificar las prestaciones del contrato. Esta situación puede presentarse si la cesta de activos identificada en el contrato de seguro es compleja o si el asegurador decide intentar obtener un margen adicional invirtiendo en los activos más importantes de la cesta, pero no en todos los que tiene asignados en la Provisión Matemática, pudiéndose producir un descuadre en la rentabilidad.
c) Productos de ahorro a largo plazo. Son aquellos productos cuya cobertura principal es la “jubilación” y como complementarias el “fallecimiento” y la “invalidez”. Surge como producto competidor al plan de pensiones, dado que es rescatable en cualquier momento y gozó siempre de una buena fiscalidad. (p.e. PIAS).
