¿Porqué se simula el comportamiento de la compañía?

La modelización tanto del pasivo como del activo de la compañía aseguradora viene dado por lo que se conoce como el Análisis financiero dinámico (siglas en inglés, DFA).

Esta es una herramienta mucho más efectiva que los análisis tradicionales porque permite tener en cuenta las interacciones entre la actividad inversora y aseguradora y se beneficia de las ventajas de las técnicas de modelización y de la informática, para proporcionar un feedback instantáneo.

Por tanto, un análisis financiero dinámico consiste en la simulación de la actividad aseguradora de forma integral a través de la modelización estocástica (toman distintos valores en función del tiempo) de las variables determinantes de la evolución de los activos y pasivos cuyos fines son la solvencia y gestión del riesgo.

Por tanto, cuales los motivos que llevan a realizar la modelización:

- Los modelos integrales (activo y pasivo interrelacionados) permiten tomar decisiones de forma óptima.

- gastos mínimo en la adquisición de información en el proceso de toma de decisiones

- la información está disponible de forma más rápida, económica y en la calidad adecuada

- cada unidad de la compañía tiene acceso a la misma información, lo que conduce a decisiones consistente en toda la compañía.

Comentarios:

1- Actualmente todo el sector asegurador esta adaptando sus modelos de simulación a las exigencias de Solvencia II. Por ello se esta demandando expertos en modelización.

2- Facilita enormemente la toma de decisiones, porque permite la simulación de la actividad de la compañía, aunque con ciertas limitaciones e hipótesis.

Fuente: Análisis financiero Dinámico de Solvencia II

Expertoseguros

La carga de capital por el riesgo asegurador no Vida.

SCR=BSCR-Adj+SCRoperacional

En Solvencia II, para el cálculo del capital requerido (SCR) y más concretamente del requisito de capital de solvencia básico (BSCR), se tienen que calcular las cargas de capital para 5 categorías de riesgo: riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo asegurador de vida, riesgo asegurador de salud y riesgo asegurador de no vida.

El riesgo asegurador de no vida

es el riesgo asociado a la incertidumbre del resultado asegurador de una compañía.

Esta incertidumbre incluye: la cantidad y el calendario de los pagos posibles por siniestros en relación con los pasivos existentes, el volumen de negocio suscrito y las primas necesarias para cubrir los pasivos originados por el negocio suscrito.

La carga de capital se obtiene agregando las cargas de los siguientes riesgos:

a) Riesgo de reservas: esta relacionado con la incertidumbre de que la provisión para prestaciones no sea suficiente para la liquidación de todos los siniestros incurridos.

b) Riesgo de primas: es el riesgo de que la prima imputada para el año de análisis no sea suficiente para afrontar los siniestros que ocurran durante el periodo de cobertura, más los gastos para la gestión del negocio.

Hay que mencionar que podrán beneficiarse de la diversificación geográfica, cuando posean menos del 95% de su negocio en otro país.

c) Riesgo de caída de cartera: es el riesgo de que sean erróneas o modificadas las hipótesis sobre las opciones del tomador (renovaciones del contrato acordado y rescisiones de contrato), utilizadas en el cálculo de la Provisión de Primas.

d) Riesgo catastrófico: Los riesgos CAT surgen de sucesos extremos o irregulares que no se ven reflejados suficientemente por los capitales obligatorios del riesgo de primas y de reservas. El capital obligatorio para el riesgo catastrófico debe calibrarse al 99,5% del VaR (revisión anual).

UNESPA esta reclamando que se tenga en cuenta al Consorcio de Compensación de Seguros como un mitigador de los riesgos extraordinarios para las compañías. Esta supondrá sin duda una disminución de la carga de capital necesario sobre este riesgo para las compañías, respecto al resto de países.

Expertoseguros

PTP: Provisión de Prestaciones.

Con el cierre contable, en una compañía de seguros se debe cumplir el principio de que los siniestros se paguen con las primas y para ello, se debe tener dispuestos las reservas apropiadas.

Existen 2 tipos de Reservas dentro de una compañía, 1 será para pagar la previsión de siniestros futuros ( o PPNC) y otra para pagar los siniestros ocurridos hasta la fecha (Provisión Técnica de Prestaciones o PTP).

Teniendo en cuenta que las fases de un siniestro y su Provisión en caso de que no se haya llegado a dicha fase:

Ocurrencia -> Provisión de Primas No Consumidas para los siniestros no ocurridos.

Declaración -> *PTPd para los siniestros no declarados.

Liquidación -> *PTPlp para los siniestros no liquidados.

Pago -> *PTPlp para los siniestros no pagados.

siendo

1- PTPd: Provisión Técnica de Prestaciones pendientes de declaración o también conocida como IBNR (Incurred But Not Reported), por el cual se calcula una provisión aproximada, según la experiencia de la compañía, más los gastos externos en que vaya a incurrir para llevar a cabo cada siniestro.

2- PTPlp: Provisión Técnica de Prestaciones pendientes de Liquidación o Pago: reflejando las obligaciones pendientes futuras por siniestros ocurridos y pendientes de liquidación o pago, más los gastos externos en que vaya a incurrir para llevar a cabo cada siniestro.

Nota: los gastos externos también incluyen las “penalizaciones” e “intereses de demora”.

Métodos de cálculo:

1- Individual: siniestro a siniestro.

2- Estadístico: Este método resulta interesante para compañías con grandes carteras. Se calcularía por tanto una única Provisión que englobaría a la PTPd y PTPlp.

Para agrupar los datos se generan Triángulos, en el cual se muestra la evolución de los siniestros ocurridos en cada ejercicio (Año de Ocurrencia) y su desarrollo con los años, analizando los siniestros no declarados el 1º año y el nº de años hasta alcanzar el importe total.

• Grossin-up: Se calcula el % de crecimiento respecto al total alcanzado para el 1º año de ocurrencia que esta completo y se aplican dichos % al resto de años de ocurrencia, para estimar sus siniestralidades finales.

• Link ratio: Se calcula el % de crecimiento respecto al año de desarrollo siguiente para cada año de ocurrencia, se coge el más prudente para cada año de desarrollo y se aplican a los distintos años de ocurrencia, para estimar sus siniestralidades finales.

• Chain Ladder: sería igual que el Link Ratio, pero en lugar de tomar el más prudente, se tomaría una media ponderada.

¿Y  los gastos internos también se tienen que dotar?

Si, además existe una Reserva por Gastos Internos de liquidación de siniestros. Para ello se calcula el ratio: gastos internos/siniestralidad hasta el momento y se aplica sobre la siniestralidad provisionada: al PTPd y a 1/2 PTPlp (porque solo queda liquidar o pagar).

Expertoseguros

Innovación en seguros.

Alguna vez hemos comentado entre colegas la poca innovación en seguros que hay en el sector. Sin duda, las compañías analizan la creación de nuevos seguros a través de su red propia de agentes y resulta poco alentador que no se analicen las ideas que  los propios corredores puedan aportar.

Sin duda, para que un nuevo seguro resulte interesante sacarlo al mercado, tiene que existir una gran cantidad de gente proclive a contratarlo, para que sea rentable.

Se acaba de publicar un artículo en Rankia por Sossek con los últimos seguros que acaban de presentar las compañías de seguros.

Simplemente precisar que en el seguro del BBVA AFICIÓN: Para un menor de 14 años es únicamente de 5.000 €, en concepto de gastos de sepelio, dado que la Ley de Contrato de Seguro en el Artículo 83 no permite realizar un seguro en caso de muerte para éstos:

“No se podrá contratar un seguro para caso de muerte sobre la cabeza de menores de catorce años de edad o de incapacitados. Se exceptúan de esta prohibición, los contratos de seguros en los que la cobertura de muerte resulte inferior o igual a la prima satisfecha por la póliza o al valor de rescate”.

Sin duda, el Seguro de Vida es el ramo que más productos nuevos lanza al mercado debido a los cambios tributarios, las distintas garantías que pueden ofrecer: rescate, reducción y anticipo, así como garantizar un tipo de interés o vincularlo a carteras de inversión.

Por ejemplo, en Mapfre Vida, se sacan alrededor de 30 productos nuevos anualmente (de hecho poseen un Dpto. exclusivo para el Diseño de productos).

Uno de los mayores frentes de innovación en seguros, están en los Microseguros, tanto en países en vías de desarrollo (seguros agrarios, de crédito, de salud…) como en países desarrollados (seguro de viajes, de salud, de accidentes…). Sin duda, uno de los mayores retos es encontrar un canal de venta con un coste de adquisición muy bajo: en ese momento pienso en Internet.

Para aquellos que les interesen los Microseguros, les animo a que lean algunos de las discusiones que están colgados en el grupo Microinsuranceen Linkedin. Resaltar la experiencia satisfactoria de SKS Microfinance en la India en los ramos de Vida y No Vida, la cual ya están teniendo beneficios. “Supuso una gran dificultad la puesta en marcha del plan empresarial, con costes operativos y humanos  a fondo perdido en el corto plazo, así como intentar convencer a los administradores de su necesidad, según Raj Kishore Pathak (Coordinador administrativo de la compañía).

Cotiza enExpertoSeguros

¿Qué hace un actuario?

Como definición, un actuario es una especie de matemático aplicado, que se dedica al estudio y a la realización de todos los cálculos matemáticos necesarios para asegurar la viabilidad, la solvencia y la rentabilidad de las compañías de seguros.

¿Cuáles son sus principales funciones?

1.- Vinculado al Departamento comercial, el actuario calcula las tarifas de prima, cuando se lo solicitan los comerciales, como muy bien dices.

2.- Vinculado con el Departamento comercial, más concreto de Marketing, los actuarios DISEÑAN NUEVOS SEGUROS Y COBERTURAS teniendo en cuenta las necesidades y expectativas de los clientes y les ponen precio según la casuística.

3.- Vinculado con el Departamento Técnico o de Administración, calculan las Provisiones Técnicas y la suficiencia del Margen de Solvencia, controlando la solvencia de la entidad.

4.- En VIDA:
a) Los actuarios gestionan las carteras de seguros, analizando qué seguros son más rentables para la compañía y cuanto valor le aportan.

b) Inmunizan las carteras de seguros a unos determinados activos afectos: Cas-Flow Matching o por Duraciones. En el año 2008, el 55,6% de las inversiones estuvieron inmunizadas, según el BDS.

c) También intentan calcular los beneficios futuros derivados del negocio actual de la compañía, ¿Porqué hacen eso?

Pues porque la cuenta de resultados anuales de una compañía de seguros de vida no refleja correctamente la gestión de la Dirección de la compañía, pues al tratarse de un negocio a largo plazo muchos de los beneficios producidos tendrán reflejo en el futuro.

En definitiva, se obtendrá el Valor Ajustado de la compañía (Embedded Value) sumando: Capital Económico + los beneficios futuros del negocio actual de la compañia.

5.- En NO VIDA:
a) Controlar y estimar la siniestralidad de la cartera -> Provisión de Prestaciones.
b) Obtener grupos homogéneos de asegurados, dentro de una cartera de asegurados heterogénea, para controlar mejor el riesgo y aplicar tarifas diferentes a los asegurados.

Aprovecho para dejarle un saludo a Zaino, pues fue él quien me sugirió que hablase sobre este tema.