“Finaliza el plazo para que las aseguradoras traten a sus clientes masculinos y femeninos de manera diferente.”

Pero, ¿cómo se ha llegado a esta decisión y a esta fecha?

A partir del año 2004, con la Directiva 2004/113/CE se aplica el principio de igualdad de trato entre hombres y mujeres al acceso de bienes y servicios y su suministro, dando una especial atención al embarazo y la maternidad de la mujer. Para ello, el Artículo 5 regula que el sexo como factor actuarial debe calcular un mismo precio del seguro entre hombre y mujeres, a partir del 21 de Diciembre de 2007.

Sin embargo, en el 2º apartado de dicho artículo se establece la excepción (a dicha excepción se acogen actualmente la mayoría de los seguros: Vida, Autos, Hogas…, al demostrarse estadísticamente que la siniestralidad es distinta):

“Se autorizan las diferencias proporcionadas de las primas y prestaciones de las personas consideradas individualmente, en los casos en que la consideración del sexo constituya un factor determinante de la evaluación del riesgo a partir de datos actuariales y estadísticos pertinentes y exactos.”

Sin embargo, con el ánimo de rebatir esta excepción ante el Tribunal de Justicia de la UE, la Asociación de Consumidores Belgas Test-Achats ASBL le preguntó a dicho Tribunal si esta excepción era compatible con la prohibición de discriminación por motivos de sexo, consagrado como principio fundamental de la UE.

A dicha cuestión, el Tribunal de Justicia respondió el 1 de Marzo de 2011, eliminando dicha excepción (apartado 2 del artículo 5), dando como plazo máximo el 20 de Diciembre de 2012 a las compañías aseguradoras. Este ha pasado a conocerse como el caso Test-Achats.

En este sentido, la Comisión Europea acordó el 22/12/2011 la adopción de las directrices encaminadas a que en el sector asegurador se apliquen las políticas de precios independientes del sexo. En concreto, la CE aclara que la sentencia se aplicará sólo a los nuevos contratos, en particular, a los celebrados a partir del 21 de diciembre de 2012. También dan ejemplos concretos de lo que se considera un ‘nuevo contrato’ para garantizar una aplicación completa de la norma de independencia del sexo, a nivel de la UE, a partir de la misma fecha.

Posibles consecuencias en los precios según la Comisión Europea:

La CE estima que en “en las tres categorías: seguros de Automóviles, los seguros de Vida/Rentas y los de Enfermedad privados, es probable que haya una transición hacia la fijación de precios con independencia del sexo tenga consecuencias sobre las primas y/o las prestaciones a nivel individual para hombres y mujeres. Dependiendo del producto de que se trate, las primas podrían aumentar o disminuir para determinadas categorías de consumidores”.

Otra de sus consideraciones es que el sector asegurador “es competitivo e innovador”, por lo que debería “estar en condiciones de hacer tales ajustes y ofrecer productos atractivos a los consumidores independientemente del sexo sin un impacto injustificado en el nivel general de los precios”.

Y agrega: “Las reducciones de precios resultantes de la fijación de precios con independencia del sexo deben transmitirse a los consumidores con el mismo nivel de equidad que los incrementos de precios”.

¿Cuáles son los nuevos contratos para el criterio unisex?

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De cara a una correcta implementación en todos los Estados Miembros, la CE (Comisión Europea) ha querido concretar que se entiende por contratos nuevos.

Hay que mencionar que tanto la Directiva como el Tribunal de Justicia no exigen que se aplique el criterio unisex a los contratos existentes, para evitar un reajuste repentino de todo el mercados asegurador, una interferencia excesiva en los derechos existentes y preservar la legítimas expectativas de todas las partes.

¿Cuales son para la CE (Comisión Europea) los nuevos contratos de seguros a aplicar el criterio unisex?

Deben cumplir 2 requisitos:

a) un acuerdo contractual requiriendo el consentimiento de todas las partes, incluyendo cualquier corrección de un contrato existente.

b) y que la última expresión de consentimiento por una de las partes para cerrar el acuerdo contractual, se produzca a partir del 21 de Diciembre del 2012.

Por tanto, serán entendidos como nuevos contratos:

1. Aquellos contratos de seguro que hayan sido realizados (cerrados) por primera vez, a partir del 21 de Diciembre de 2012. Aquellas ofertas realizadas antes de esta fecha pero aceptadas pasada esta fecha, necesitarán cumplir con la regla unisex.

2. Cuando haya acuerdos entre las partes, que concluyan  a partir del 21 de Diciembre de 2012, para extender contratos realizados con anterioridad a esa fecha pero que sino habrían expirado. (Esto no incluye la renovación automática de pólizas).

Por otra lado, serán entendidos como contratos existentes y no tendrán que utilizar el criterio unisex:

1. Las renovaciones automáticas de los contratos pre-existentes. En el momento que se dé un preaviso (por ejemplo: aviso de cancelación) por alguna de las partes, como resultado de las condiciones del contrato pre-existente, dejará de ser una póliza existente.

2. Aquellos cambios realizados en elementos individuales del contrato, por ejemplo en las primas, sobre la base de parámetro predefinidos (ej: IPC) y cuando no se requiera el consentimiento del tomador.

3. Aquellos contratos top-up (suplementarias) o follow-on (aparejadas a otro producto) que contrata unilateralmente el tomador, pero cuyos términos fueron predefinidos en contratos realizados con anterioridad al 21 de Diciembre de 2012. Se trata de pólizas que se activan por una decisión unilateral del tomador.

4. La mera transferencia de una cartera de seguros de un asegurador a otro, siempre que no cambie el status (condiciones) de los contratos incluidas en esa cartera.

Fuente: Guidelines on the application of Council Directive 2004/113/EC (por la CE el 22/12/2011).

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Sin embargo, Solvencia II implica una fuerte puesta al día de todas aquellas compañías que no gestionaban la información de manera eficiente. Este nuevo régimen de solvencia tiende hacia un análisis financiero dinámico del negocio.

A día de hoy, toda compañía tiene que poseer una Base de Datos actualizada de todas sus pólizas (canceladas y en vigor), que esté convenientemente depurada. El hecho de que esto no sea así, limita enormemente la generación de informes de cualquier tipo de información para la toma de decisiones.

Es fundamental que se automaticen los procesos de manejo de datos, a través de programación, de modo y manera que se generen resultados más rápidamente, sin cometer errores operativos. Aportando más tiempo para el análisis de los resultados obtenidos, para la futura toma de decisiones.

¿Se debe innovar desde dentro de la empresa o es mejor traer a consultores de fuera y que te enseñen a través de una nueva herramienta?

El hecho de que se desconozca el código de toda herramienta que expulsa los resultados, genera dependencias (por ejemplo de los consultores) y falta de perspectiva a la hora de entender cómo se han generado dichos resultados.

Independientemente del método escogido, sin duda, tiene un gran valor añadido para la compañía, el empleado que entienda, genere y modifique el código, de cara a dar una mayor flexibilidad e independencia a la compañía frente a los posibles cambios que necesite.

Esto es el caso de los programadores de Prophet (herramienta de Seguros de Vida). Estos que han trabajado durante un tiempo para una consultora o no se encuentran a gusto en su puesto de trabajo, pronto encuentran un puesto en una compañía que les trata mejor.

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¿Y que significa proyectar las pólizas vendidas?

Significa simular la vida de cada póliza: los pagos realizados por el cliente – tomador, los siniestros, los rescates, los gastos de gestión, las comisiones, la amortización de la publicidad…

Nota: pongo este gráfico creciente, puesto que los gastos de publicidad y las comisiones son muy altos los primeros años, que hacen que generalmente los Seguros de Vida sean más rentables con el tiempo.

Para ello, a cada uno estos flujos, se le asigna una probabilidad que va cambiando a lo largo del tiempo (generalmente se hace la proyección por meses, durante una duración mínima de 25 años).

Con el objetivo de obtener en principio, el “Resultado Esperado de cada póliza vendida”, en cada uno de los futuros meses hasta que se extinga, ya sea porque la probabilidad de tener un siniestro o sea rescatada la póliza, sea del 100%.

¿Podríamos traer todos esos resultados esperados futuros de cada póliza vendida al presente y valorar en definitiva que productos son rentables y cuales no?

Si, descontándolos al tipo de interés que refleje el riesgo implícito de ese negocio. Es decir, podríamos coger como referencia la rentabilidad mínima exigida por los accionistas por su capital invertido en la compañía.

Esto es en principio lo que los actuarios conocemos como VNB.

Importante:

Obviamente estos resultados estarán muy influenciados por las probabilidades aplicadas a cada flujo, en cada periodo (Hipótesis). Estas deben de ser consistentes, fiables, creíbles, revisadas al menos anualmente y con validadas por un auditor externo.

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Publicación gratuíta que puede descargar aquí.

El estudio analiza los riesgos derivados de tipo de interés y los mecanismos utilizados para reducirlos, a través de técnicas como el casamiento de flujos y la inmunización por duraciones. El informe pone de relieve que la experiencia de más de dos décadas desde que se incorporaron los sistemas de inmunización financiera en la normativa española de seguros ha sido muy positiva y destaca el papel tan importante que han jugado en el control de este tipo de riesgos por parte de las aseguradoras de Vida.

Asimismo, se aborda la metodología que Solvencia II baraja para medir el capital referido por el riesgo de tipo de interés y se analizan los diferentes métodos que se utilizan para estimar las pérdidas derivadas por riesgos de tipo de interés: modelo estándar y modelos internos. También se exponen varios ejemplos al final del libro, para  una mejor comprensión.

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Este es el resultado de la acumulación de información, que permite clasificar correctamente a los asegurados en función del riesgo o siniestralidad.

Warthem y Sommer (1996) postulan que la mayor ratio de siniestralidad de los nuevos asegurados o coste de nuevo negocio puede resultar crítico para las compañías cuya base de asegurados cambia rápidamente.

Como consecuencia de la antigüedad de las pólizas, puede haber una tasa de crecimiento óptima para las compañías aseguradoras, empleando para tal fin el modelo DynaMo3.

Particularmente en el seguro de automóvil se da este fenómeno, donde los nuevos asegurados tienen ratios de siniestralidad medios más altos, debido a factores como la experiencia conductora, la juventud, los asegurados temporales y la antigüedad de compra del vehículo.

Fuente: Análisis financiero Dinámico de Solvencia II

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a) un requisito de capital de solvencia (SCR) y un requisito de capital mínimo (MCR), con recursos propios siendo estos sensibles al riesgo: Pilar I.

b) una autogestión de los riesgos y control interno, autoevaluando el nivel de recursos necesarios. La Autoridad de Supervisión pasará a ejercer una supervisión preventiva y dinámica, detectando situaciones de crisis con suficiente antelación: Pilar II.

c) informar al mercado mediante la divulgación de información, para que se evalúe los niveles de riesgo asumidos por cada compañía. La Autoridad de Supervisión deberá seguir evaluando los niveles de riesgo asumidos por cada compañía: Pilar III.

El capital requerido (SCR) por la Directiva de Solvencia II 2009/138/CE, esta en el nivel de que los activos no sean suficientes 1 vez cada 200 años para cubrir las obligaciones durante un año, es decir; que el Value at Risk sea de 99.5% a un año.

El modelo estándar propone la determinación de las necesidades de capital de solvencia (SCR) a partir de los reisgos en lo que incurre la empresa y que se calculaba como:

SCR=BSCR-Adj+SCRoperacional

Siendo

1- BSCR: Requisito de capital de solvencia básico.

Dicho cálculo se basa en las siguientes categorías de riesgo:

- SCRmkt: la carga de capital para el riesgo de mercado.

- SCRcred: la carga de capital para el riesgo de crédito.

- SCRlife: la carga de capital para el riesgo asegurador de vida.

- SCRhealth: la carga de capital para el riesgoasegurador de salud.

- SCRnl: la carga de capital para el riesgo asegurador de no vida.

Estas cargas de capital de los módulos principales de riesgo se combinaban usando una matriz de correlaciones:

Cada módulo de riesgo descrito anteriormente, es obtenido como la suma de sus submódulos de riesgo previamente calculados. Ej: para el Riesgo de No Vida, se obtiene sumando las cargas de los riesgos de primas y reservas a la carga para el riesgo catastrófico.

2- Adj: ajustes por el efecto reductor del riesgo.

Reflejará la posible compensación de pérdidas imprevistas mediante un descenso simultáneo de las provisiones técnicas (en la medida en que las entidades pueden establecer que la reducción de participaciones puede utilizarse para cubrir pérdidas no previstas) y los impuestos diferidos.

3- SCRoperacional: carga de capital por el riesgo operacional.

Es el riesgo de pérdidas derivadas de procesos internos inadecuados, personal, sistemas o sucesos externos. Incluye también el “riesgo legal” pero excluye el “riesgo asociado a las pérdidas en la reputación” o “al derivado de malas decisiones estratégicas”.

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Por valor razonable se entiende el importe por el cual podrían intercambiarse entre partes interesadas y debidamente informadas que realicen una transacción en condiciones de independencia.

Las Provisiones Técnicas serán por tanto el importe actual que la aseguradora tendría que pagar hoy si transfiriera todas sus obligaciones y derechos contractuales de manera inmediata a otra entidad.

El valor de las Provisiones Técnicas es la suma:

su mejor estimación (Best Estimate)

+ un margen de riesgo (Risk Margin)

La mejor estimación (BE) es el valor más probable o creíble que tendrán las provisiones técnicas. Se calcula como la media de todos los flujos de caja futuros ponderada por su probabilidad, teniendo en cuenta el valor temporal del dinero (más conocido como el valor actual actuarial), mediante la actualización a la estructura temporal de tipos de interés sin riesgo oportuna.

Nota: La mejor estimación se debe calcular en términos brutos, sin considerar deducciones, como por ejemplo “las cantidades recobradas del reaseguro”.

La finalidad del margen de riesgo es asegurar que el valor de las provisiones técnicas sea equivalente a la cuantía de un potencial asegurador comprador, podría pagar por quedarse con las obligaciones de los pasivos de seguros.

Su cálculo: los riesgos a considerar en el cálculo del margen de riesgo son el riesgo operativo, el riesgo asegurador respecto al negocio existente y el riesgo de impago de la contraparte.

A partir de la fecha de valoración al inicio del año t [t=0] son:

- Para cada segmento se calcula el SCR para el año t =0 y siguientes (run-off).

- Multiplicar cada SCRs futuros por la tasa de coste de capital (6%) para tener el coste de sostener los futuros SCRs.

- Descontar cada una de las cantidades calculadas empleando la curva de tipos libres de riesgo en t=0.

- La suma total de margen de riesgo es la suma para todos los segmentos/líneas de negocio.

Sin duda, la principal dificultad esta en estimar los SCRs futuros. Cuando no se pueda calcular el margen de reisgos según el étodo del coste de capital, se puede usar la aproximación de aplicar un porcentaje a la cantidad de BE en función de la línea de negocio.

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a) Provisión de primas: todos los pagos futuros de reclamaciones efectuadas a partir de eventos posteriores a la fecha de valoración (31/12) que serán asegurados en las pólizas actuales, los gastos administrativos y todas las futuras primas esperadas.

Las Provisiones de Primas sustituyen a las actuales Provisiones por Primas no Consumidas y las Provisiones por Riesgos en Curso.

b) Provisión de prestaciones: todos los siniestros ocurridos pero pendientes de declaración (IBNR), de liquidación o pago (RBNS)), a la fecha de valoración (31/12).

Se deben establecer las Provisiones Técnicas como mínimo para cada una de las líneas de negocio definidas en el artículo 63 de la Directiva de Solvencia II sobre cuentas anuales y cuentas consolidadas:

Accidente y salud-compensación a los trabajadores (WC), Accidente y salud-seguro de salud, Accidente y salud-otros, Automóviles responsabilidad civil (auto RC), Automóviles otras garantías, Naval, aviación y transporte (Transporte de Mercancías), Incendios y otros daños a los bienes, Responsabilidad CIvil (RC), Crédito y Caución, Defensa Jurídica, Asistencia y Varios.

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En primer lugar hay que mencionar que la cobertura de terremoto Japón no esta tan desarrollada como se podría esperar de una economía altamente desarrollada. Las empresas que compran la cobertura de terremoto lo hacen como una cobertura añadida a otro seguro y tienden a comprarlo bajo un primer riesgo y no a su valor total.

Sin embargo, las empresas extranjeras que operan en dicho país,  compran una cobertura de terremoto más completa.

La cobertura de terremoto para los particulares es ofrecida como una cobertura añadida en la póliza de daños.

Estas exposiciones a los terremotos son en parte cubiertas por la Compañía de reaseguro de terremotos Japonesa (Jer), que da una cobertura de hasta 58.000 millones de dólares, cubierto en un 80% por el Estado Japonés. Por otra parte, también hay un sector mutual altamente desarrollado, que no forma parte de Jer, que cubren la mayor parte de la exposición a terremotos, alcanzando el mercado reasegurador internacional.

En los últimos años las tasas tanto en seguro directo como en reaseguro han sido bastante estables, habiéndose reducido las tasas en los últimos años al tener el mercado reasegurador una gran capacidad.

Dado que el terremoto japonés se ha producido durante la temporada de renovación de la primera mitad de año y todavía no se ha evaluado el impacto de los daños, las tasas por la cobertura de terremoto no se han visto perjudicadas por ahora.

Sin embargo, todo parece indicar que tras unos años bajando las primas, se va a producir cambio de ciclo (subida de primas) para esta cobertura.

Para que nos hagamos una idea del impacto de los últimos terremotos, para los reaseguradores, Chile ha sido un golpe a su cuenta de resultado mientras que el terremoto y tsunami en Japón la mayoría de los reaseguradores lo vean como un pico de riesgo.

Eso sí, es muy probable que se incremente la contratación de la cobertura por terremoto a partir de ahora en Japón, como ocurrió tras las pérdidas del terremoto “Kobe” en 1995.

Fuente\ Mega Earthquake to come?

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