• Polizas de Seguros
• Adrian Couceiro

¿Qué es el Profit Testing?

A través del estudio de estados contables podemos obtener una idea de solvencia de la compañía, pero no de su rentabilidad. (Esto es porque los estados contables pueden no ser suficientes para reflejar la corriente de influencias de ejercicios anteriores en el ejercicio actual).

Para ello las compañías de seguros utilizan el profit testing como “modelo de análisis de rentabilidad”, pues nos da una proyección de los ingresos y gastos que se prevén para el futuro de una póliza y son representados en una cuenta de resultados.

a) Analizando esta cuenta de resultados podemos conocer la estructura interna de los beneficios que arroja la póliza y por extensión del producto correspondiente, cuántos beneficios cabe esperar y cuándo se producen. Además supone una herramienta de gestión útil en el momento del diseño del producto que ayuda a seleccionar los parámetros finales más acordes con el objetivo fijado y el escenario futuro previsto.

b) Otro de los puntos clave para entender la relevancia de esta herramienta, profit test, reside en poder calcular sensibilidades de los flujos a variaciones de las hipótesis de partida. El hecho de utilizar flujos futuros y por tanto esperados, nos llevará a posteriori a poder realizar comparaciones entre el estándar previsto de evolución y la realidad. Se trata de un medio de backtesting que podrá ayudar a la toma de decisiones.

Para su elaboración hay que seguir los siguientes pasos:

1) Inicialmente se necesita replicar el producto: cogiendo como guía la Base Técnica o nota técnica elaborada para ese seguro.

2) Crear un entorno para la proyección: de modo que se reproduzca la previsible evolución de la empresa durante la vida del contrato (de la experiencia histórica obtendremos datos de la realidad contable que permitirán crear las hipótesis técnicas y económicas).

3) Definir un criterio de rentabilidad debe ser elegido pensando en los objetivos de la empresa y teniendo en cuenta la mínima rentabilidad aceptable de los accionistas y el coste de oportunidad de las inversiones alternativas.

(El criterio de rentabilidad se expresa mediante una tasa de descuento que debe reflejar el riesgo inherente en la realización de los beneficios futuros e incorporará el coste de capital).

4) La proyección del flujo de caja deben tener en cuenta los ingresos financieros y por primas y deducir los pagos de prestaciones, rescates, impuestos y además deben tenerse en cuenta los gastos tanto internos como externos, la constitución de reservas y las contribuciones al margen de solvencia.

Una vez realizado esto, podemos proyectar los flujos mediante la utilización de probabilidades. Los flujos aleatorios tras impuestos, variación en provisiones y margen de solvencia, se actualizarán al tipo de interés determinado como hipótesis.

La agregación de los mismos será el beneficio actualizado esperado según las hipótesis de partida.

Conclusión: la necesidad de dar una respuesta adecuada y precisa sobre la rentabilidad a obtener por los productos de la Cía. pasa por la adaptación de modelos de análisis de rentabilidad. El actuario debe ser consciente de que su papel se torna más importante e interesante y que su trabajo es clave en la consecución de los beneficios de la Cía.

Quiero agradecerle desde aqui a amigo Ivan Cojedor, que me  permitiese acceder  y publicar parte del contenido de su trabajo sobre el Profit Testing, pues gracias a éste he podido comprender mucho mejor dicha herramienta.

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2 comentarios

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1. Me ha gustado mucho tu articulo, estoy haciendo un trabajo para un master en seguros y me gustaria saber si existe algún sitio donde poder ver un excel de profit testing, ya que tengo que lanzar un producto y necesito una plantilla.

   Muchas gracias,
   Un saludo,

   Comentar por Ricardo — 11 abril, 2010 #

2. En concreto, no conozco ningún archivo en la red que esté colgado sobre Profit Testing.
   Esta dirección te pueda ayudar a elaborarlo:
   http://www.actuarios.org/espa/Revista18/profit.htm

   Un saludo

   Comentar por Adrian Couceiro — 12 abril, 2010 #

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